Как определяются и что значат показатели рентабельности

Сегодня пришёл вопрос на почту: «не пойму: рентабельность основной деятельности минусовая, что это значит?»

И решил расписать подробно на простом примере, как проанализировать и понять отрицательную рентабельность и рентабельность вообще. Эту статью имеет смысл читать вместе со статьёй о том, как придумать отчёт о финансовых результатах.

Для удобства можно открыть в отдельной вкладке вот эту статью: внешний вид отчёта о финансовых результатах, чтобы видеть, какие статьи отчётности я имею в виду. Форма отчёта о прибылях и убытках — под формой баланса.

Когда у предприятия по каким-то направлениям рентабельность отрицательная, это значит, что конкретно по данному направлению наблюдается убыточность деятельности.

Например, вы сдаёте квартиру, получаете от квартирантов 180 тыс. руб. в год. Это выручка от продаж (товарооборот)

Но при этом вы решили поднять качество квартиры и сделать в ней ремонт стоимостью в 100 тыс. руб. и коммунальной платы за год ещё столько же. Всего — 200 тыс. руб. — это себестоимость продаж.

По итогам года у вас разница -20 тыс. руб. Это валовая прибыль (в данном случае — валовый убыток)

И по идее это — убыток, хотя по сути — вложение.

Предположим, что других расходов (управленческих — на цели управления; и коммерческих — на цели сбыта) у нас нет. То есть валовая прибыль равна прибыли от продаж.

Так вот, если вы эту разницу (прибыль от продаж) поделите на 180 — получите отрицательную рентабельность (убыточность) производственной деятельности: -20 / 180 * 100 = -11,11%

Если поделите на 200 — получите убыточность продаж (оборота): -20 / 200 * 100 = -10%.

А если поделите на стоимость квартиры (пусть 2 млн. руб.), получите убыточность активов: -20 / 2 000 * 100 = -1%.

При этом вот эта сдача квартиры для вас — это именно основная деятельность. И её рентабельность получается отрицательной.

Но эту же квартиру вы можете использовать одновременно и для других целей.

Предположим, что в ней три комнаты, две вы сдаёте, одна же закрыта.

И вот в этой одной вы храните зимние и летние шины свои и знакомых ))

И общая выручка в месяц у вас от этого — 5 тыс. руб. Или 60 тыс. руб. в год. Эту выручку можно назвать прочие доходы

Предположим, что себестоимость хранения за год (их же надо ещё занести в квартиру, а потом вынести) — 10 тыс. руб. Эту себестоимость можно назвать уже прочими расходами.

Если разницу между этими двумя значениями добавить к -20 тыс. руб., то получится значение -20 + 50 = 30 тыс. руб. И вот это значение — прибыль до налогообложения.

И эта прибыль — она уже ото всей деятельности: и от основной, и от неосновной. И её также можно поделить на разные показатели.

Например, её также можно поделить на выручку (или на сумму выручки и прочих доходов), её также можно поделить на себестоимость продаж (или на сумму себестоимости и прочих расходов)

Получатся разные (уже положительные) значения, которые показывают уже не основную рентабельность (производства, продаж или активов), а общую рентабельность (общего производства, общих продаж, общих расходов)

Отсюда вытекает вывод, что показателей рентабельности может быть множество.

Примеры показателей можно посмотреть вот тут: коэффициенты рентабельности

А посчитать их по отчётности автоматически можно здесь: комплексный финансовый анализ

Как-то так. С уважением, Александр Крылов.

Leave a Reply