Прогнозирование банкротства по модели Лиса
Модель Лиса была разработана Р. Лисом (Lis R.) в 1972 году для предприятий Великобритании
Формула показателя Лиса:
Z = 0,063Х1 + 0,092Х2 + 0,057Х3 + 0,0014Х4
где (по МСФО):
- X1 — Working capital / Total assets
- X2 — Earning before interest and tax / Total assets
- X3 — Retained earning (adjusted for scrip issues) / Total assets
- X4 — Net worth / Total debt
где (по РСБУ):
- Х1 — оборотный капитал / сумма активов;
- Х2 — прибыль от реализации / сумма активов;
- Х3 — нераспределенная прибыль / сумма активов;
- Х4 — собственный капитал / заемный капитал.
Формулы расчета показателей по бухгалтерскому балансу:
- Х1 = (стр. 290 — стр. 690) / стр. 300 ф. №1 = (стр. 1200 — стр. 1500) / стр. 1600;
- Х2 = стр. 050 ф. №2 / стр. 300 ф. №1 = стр. 2200 / стр. 1600;
- Х3 = стр. 190 ф. №2 / стр. 300 ф. №1 = стр. 2400 / стр. 1600;
- Х4 = стр. 490 / (стр. 590 + 690) ф. №1 = стр. 1300 / (стр. 1400 + стр. 1500).
Вывод о риске банкротства по модели Лиса:
- Если Z < 0,037 — вероятность банкротства высокая;
- Если Z > 0,037 — вероятность банкротства невелика.
Модель Лиса определения вероятности банкротства при анализе российских предприятий показывает несколько завышенные оценки, так как значительное влияние на итоговый показатель оказывает прибыль от продаж, без учета финансовой деятельности и налогового режима.
Провести оценку риска банкротства по модели Лиса можно здесь:
